下列关于认股权证与看涨期权共同点的说法中***错误的有************

【答案】：B、C、D

两者均有一个固定的执行价格，选项 A正确。认股权证的执行会引起股份数的增加，从而稀释每股收益和股价；股票看涨期权不存在稀释问题，选项 B错误。布莱克—斯科尔斯模型假设没有股利支付，股票看涨期权时间很短，该假设成立；认股权证时间很长，不分红假设不成立，故不能使用 BS模型（或模型需要调整），选项 C错误。作为筹资工具，认股权证与公司债券同时发行，用来吸引投资者购买票面利率低于市场要求的长期债券，但看涨期权没有筹资工具的作用，选项 D错误。

下列关于认股权证与看涨期权的共同点的说法中,错误的有( )。

【答案】：B,C,D

认股权证与看涨期权的共同点包括均以股票为标的资产，其价值随股票价格变动；均在到期前均可以选择执行或不执行，具有选择权；均有一个固定的执行价格。选项A正确。看涨期权被执行时，股票来自二级市场，不存在稀释问题。而当执行认股权证时，股票为新发股票，会引起股份数增加，从而稀释每股收益和股价。选项B错误；认股权证不能假设有效期限内不分红，不能使用布莱克一斯科尔斯模型定价。选项C错误；执行看涨期权不能作为筹资工具。选项D错误。